BLOOMBERG HT ARAŞTIRMA
2021 yılı, pandemi ve kapanmaların akabinde aşılama ve tekrar açılmalar teması ile başlamış; piyasalarda da TL’deki görünümün yanısıra optimistlik ve belirsizliklerin seyrine nazaran altın ve pay de öne çıkmıştı. Faiz konusundaki gelişmeler de son 3 PPK toplantısındaki indirimlerle bir arada dikkatle izleniyor.
BES fonları da yıl başından itibaren piyasalardaki seyri yansıtan kısa ve uzun periyotlu performanslar sergiledi.
Eylül ayından itibaren kurlarda görülen oynaklık, 3 aylık dönemde ons altında her iki tarafta de hareketler olmasına rağmen gram altının istikametinin üst olması nedeniyle altın içerikli emeklilik fonlarına yüzde 50’nin üzerinde getiri imkanı sağladı.
Tekrar bu 3 aylık süreçte döviz cinsi borçlanma araçları ve yabancı menkul içeren karma emeklilik fonları da yüzde 40’lara yakın getiri performansları sergiledi.
Kasım ayında ise son 3 aylık seyre emsal biçimde altın ve döviz cinsi borçlanma araçları-yabancı menkul içerikli fonlar, dövizdeki hareketlerle yüzde 40 getiri oranını bulan değerli getiriler elde ettiler.
Dolar/TL ve Euro/TL ’de yıl başından beri yüzde50’nin üzerinde, gram altında yüzde70’e yakın yükseliş görülürken BIST 100 de tıpkı müddette yüzde25 prim kaydetti.
2021’in son ayına başlarken, geride kalan 11 ayda pay emeklilik fonları da performansları ile dikkatleri çektiler.
TL’deki paha kaybına rağmen bilhassa Ekim ayı başından itibaren BIST 100’de düşüş sonrası görülen yüzde 30’luk ralli BES fonlarına da yansıdı ve pay temalı ya da yüklü fonlar yüzde 10 ila yüzde 20’lik yükselişler kaydettiler.
Yıl başından beri fon getirilerine bakıldığında yüzde70 ve üzeri müspet performans sergileyen pay fonları görülürken, tematik olarak yabancı pay ya da spesifik enstrüman barındıran karma fonlar daha da olumlu ayrıştılar.
Yılın geride kalanında ve Kasım ayında negatif performansta ise sadece devlet tahvili tartısı bulunan faizli plan katkı fonları ile iç borçlanma emeklilik fonları yer aldı.
Son periyotta yaşanan piyasa gelişmelerinde de tahvildeki fiyatlamaların negatifliği daha net yansıtması olgusu dikkatleri çekmişti.
BES fonlarının performansları, ferdî emeklilik kontratına dahil edilen fon karmasına nazaran her şahısta farklılık gösteriyor. Son olarak yılda 12 fon değişikliği hakkının getirildiği BES’te faizli ve faizsiz seçenekler kapsamında enstrüman bazlı, karma ve tematik yapıda 377 adet emeklilik yatırım fonu bulunuyor.
*Performanslar TEFAS’ta yayınlanan bilgilerden fon kategorileri genelleştirilerek sayıya dökülmüştür.
