Şahinleşen Fed, global bazda neredeyse bütün varlık fiyatlarını etkiliyor. ABD’de Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), geçen ay aylık yüzde 0,5 artarak beklentilerin üzerine çıkarken, yıllık bazda yüzde 7 artışla beklentilere paralel gerçekleşse de son 39 yılın en yüksek artışını göstermeyi sürdürdü.
Hafta boyunca Fed yetkilileri para siyasetine ait kelamla yönlendirmelerde bulunurken, tahvil piyasalarında Fed’in bu sene 4 faiz artışına gideceği fiyatlanıyor.
Fed Lideri Powell hafta içinde yaptığı açıklamada, bankanın araçlarını ekonomiyi ve güçlü bir iş gücü piyasasını desteklemenin yanı sıra yüksek enflasyonun kalıcı hale gelmesini önlemek için kullanacaklarını söz ederek, “Devam eden salgına karşın iktisat süratle güçlendi. Bu durum, kalıcı arz ve talep dengesizliklerine ve darboğazlara, münasebetiyle yüksek enflasyona, neden oldu. Azamî istihdam ve fiyat istikrarı amaçlarına ulaşmakta kararlıyız.” ifadelerini kullandı.
Salgın sonrası iktisadın birtakım açılardan farklı olabileceğini, amaçların peşinde koşarken bu farklılıkları hesaba katmak gerekeceğini vurgulayan Powell, bu doğrultuda para siyasetinin daima gelişen iktisada ayak uydurarak geniş ve ileriye dönük bir bakış açısı benimsemesi gerektiğini bildirdi.
Fed Lider Yardımcısı Adayı Lael Brainard, ABD Senatosu’nda katıldığı oturumda, martta faiz artırımına açık olduğunun sinyalini verdi. Yıl boyunca birkaç faiz artışının öngörüldüğüne işaret eden Brainard, varlık alımları biter bitmez faiz artırımı yapabilecek durumda olacaklarını düşündüğünü söyledi.
Fed yetkililerinin kelamla yönlendirmeleri sonrası, tahvil piyasalarında Fed’in yüzde 97 ihtimalle martta en az 24 baz puan faiz artışına gideceği fiyatlanıyor.
ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 1,81 ile son iki yılın en yükseğine çıkarken, haftayı yüzde 1,79 düzeyinden tamamladı.
Dolar endeksi ise yüzde 0,6 azalışla 95,2’ye gerilerken, altının ons fiyatı yüzde 1,1 yükselişle 1.817 dolara çıktı.
Brent petrolün varil fiyatı da yükseliş eğilimini üst üste dördüncü haftaya taşıyarak yüzde 5,6 artışla 86 dolara çıktı.
Analistler, gelecek hafta ağır data gündemiyle birlikte dünya genelinde açıklanmaya başlayan 2021 4. çeyrek şirket finansal tablolarının hisse bazlı oynaklığı artırabileceğine dikkati çekti.
ABD’de bilançolar borsada oynaklığı artırabilir
ABD’de hisse piyasaları şahinleşen Fed’le birlikte bu hafta satış yüklü bir seyir izlerken, gelecek hafta ABD’de açıklanacak bilançolar yatırımcıların odağına yerleşti.
Hafta içinde açıklanan bilançolara nazaran, ülkenin büyük bankalarından JPMorgan Chase’in geçen yılın dördüncü çeyreğindeki net karı, bir evvelki yılın birebir periyoduna kıyasla yüzde 14 azalırken, Citigroup’un net karı yüzde 26’lı düşüş kaydetti. Wells Fargo’nun net karı ise tıpkı devirde yüzde 86 arttı.
Makroekonomik data tarafında ise ABD’de Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), geçen ay aylık yüzde 0,2 artışla piyasa beklentilerinin altında yükseliş kaydetti.
ABD’de Michigan Üniversitesince ölçülen tüketici itimat endeksi, yeni tip koronavirüs (Kovid-19) salgınında Omicron varyantı ve yükselen enflasyon telaşlarının tesiriyle ocakta aylık 1,8 puan azalışla 68,8 pahasına geriledi.
Kelam konusu gelişmelerle S&P 500 endeksi haftalık bazda yüzde 0,30, Dow Jones endeksi yüzde 0,88 ve Nasdaq endeksi yüzde 0,28 paha kaybetti.
17 Ocak ile başlayan haftanın data takviminde, salı New York Fed sanayi endeksi, çarşamba inşaat müsaadeleri ve konut başlangıçları, perşembe Philadelphia Fed imalat endeksi ve 2. el konut satışları dataları takip edilecek. ABD’de piyasalar pazartesi günü tatil nedeniyle kapalı olacak.
Avrupa’da gözler ECB yetkililerinde olacak
Avrupa borsalarında risk iştahı Fed’in şahinleşen duruşuyla yara alırken, hafta boyunca Avrupa Merkez Bankası (ECB) yetkililerinin yaptığı kelamla yönlendirmeler yatırımcıların odağındaydı.
ECB Lideri Christine Lagarde, enflasyon baskısına sebep olan nedenlerin 2022’nin ikinci yarısında yumuşamasını beklediklerini kaydederek, enflasyonun orta vadede yüzde 2’ye düşmesi için ne gerekiyorsa yapacaklarını söyledi.
ECB Lider yardımcısı Luis de Guindos ise yaptığı açıklamada, güç fiyatlarının enflasyon üzerinde kıymetli rol oynamasının beklendiğini söz etti. Gelecek 12 ay için enflasyon baskısının nispeten arttığını tabir eden Guindos, orta vadede ise risklerin istikrarlı olduğunu kaydetti.
Avrupa’da açıklanan makroekonomik bilgilere nazaran, İngiltere’de sanayi üretimi aylık yüzde 1 artarak beklentileri geride bırakırken, dış ticaret açığı 13,9 milyar sterlin seviyesinde gerçekleşti.
Avro, dolar karşısında haftayı yüzde 0,4 artışla 1,1404’ten tamamladı.
Bu hafta İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,77 kıymet kazanırken, Almanya’da DAX endeksi haftalık yüzde 0,40, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 1,06 ve İtalya’da MIB 30 endeksi ise yüzde 0,3 azaldı.
Gelecek hafta Avrupa’da, salı İngiltere’de işsizlik ve Almanya’da Zew beklenti endeksi, çarşamba İngiltere’de TÜFE, perşembe Almanya’da ÜFE ve Avro Bölgesi’nde TÜFE ve cuma Avro Bölgesi’nde Tüketici İnanç Endeksi bilgileri takip edilecek.
Asya’da gözler BoJ’da
Asya borsalarında ABD hisse piyasalarına paralel satış yüklü bir seyir izlenirken, Hong Kong’da Hang Seng endeksi olumlu ayrıştı. Gelecek hafta ise gözler Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) salı günkü siyaset kararı başta olmak üzere ağır data gündemine çevrildi.
BoJ’un faiz oranlarında değişikliğe gitmesi beklenmezken, şahinleşen Fed’in akabinde karar metnindeki muhtemel değişiklikler yatırımcıların odağında.
Güney Kore Merkez Bankası ise üst üste ikinci faiz artışına giderken, siyaset faizini 25 baz puan artışla yüzde 1,25’e çıkardı. Güney Kore Merkez Bankası tarafından yapılan açıklamada siyaset faizi artışına devam edilebileceği belirtilerek, enflasyon baskısının daha evvelki varsayımlara nazaran daha güçlü olduğu kaydedildi.
Asya’da açıklanan makroekonomik bilgilere nazaran, Çin’de TÜFE yıllık bazda yüzde 1,5’e ve ÜFE ise yıllık bazda yüzde 10,3’e geriledi.
Çin’in aralık dış ticaret fazlası 94,5 milyar dolarla rekor kırarken, bir evvelki yılın tıpkı ayına nazaran ihracat aralıkta yüzde 20,9, ithalat ise yüzde 19,5 arttı.
Kelam konusu gelişmelerle haftalık bazda Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 1,24, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 1,63 ve Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 1,1 kıymet kaybederken, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 3,79 kıymet kazandı.
17 Ocak ile başlayan haftanın bilgi takviminde, pazartesi Çin’de Gayrisafi Yurt içi Hasıla (GSYH), sanayi üretimi ve perakende satışlar, salı Japonya’da sanayi üretimi ve kapasite kullanımı, perşembe Japonya’da dış ticaret istikrarı ve cuma BoJ’un aralık toplantı tutanakları takip edilecek.
Yurt içinde gözler Merkez Bankası’na çevrildi
Yurt içinde, Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, ulaştırma ve sanayi payları öncülüğünde yükseliş eğilimini üst üste onuncu güne taşırken, gelecek hafta Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) perşembe günü açıklayacağı para siyaseti kararları yatırımcıların odağına yerleşti.
AA Finans’ın beklenti anketine katılan ekonomistler, TCMB’nin siyaset faizinde değişikliğe gitmesini beklemiyor.
Bu hafta açıklanan makroekonomik datalara nazaran, Kasım 2021’de ödemeler istikrarı 2 milyar 681 milyon dolar açık verirken, 12 aylık cari süreçler açığı 14 milyar 256 milyon dolar oldu. Sanayi üretimi ise yıllık bazda yüzde 11,4 artarak, ekonomistlerin beklentisi olan yüzde 8,38’in üzerinde gerçekleşti.
TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi’ne nazaran, yıl sonu TÜFE beklentisi yüzde 29,75 oldu.
Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftayı yüzde 1,95 artışla 2.072,93 puandan tamamlarken, Dolar/TL yüzde 1,7 gerileyerek haftayı 13,5348’den kapattı.
Analistler, BIST 100 endeksinde teknik açıdan 2.150 ve 2.250 puanın direnç, 2.000 ve 1.970 puanın takviye pozisyonunda olduğunu kaydetti.
Gelecek hafta yurt içinde, pazartesi bütçe istikrarı, salı konut fiyat endeksi ve cuma Tüketici İnanç Endeksi bilgileri takip edilecek.
