Türkiye’de birleşme ve satın almalar 7 yılın doruğuna çıktı

KPMG Türkiye üçüncüsünü hazırladığı yıllık “KPMG Perspektifinden Birleşme ve Satın Alma Trendleri 2021” raporunu açıkladı. Rapora nazaran, Türkiye’de satın alma ve birleşme süreç hacmi ve süreç sayısı bir evvelki yıla kıyasla kıymetli oranda artış kaydetti. Raporda 2022 yılı için optimist beklenti korunuyor, teknoloji ve üretim kesimlerine olan ilgi ile birlikte süreç hacimlerinin ve adetlerinin artacağı öngörülüyor.

Rapora nazaran, 2021 yılında, dünyada birleşme ve satın alma aktivitesinde tüm yılların üzerinde bir performans gerçekleşirken Türkiye’de de benzeri formda süreç hacminde besbelli artış gözlemlendi. Süreç adedinde de evvelki yıllara kıyasla artış kaydedildi.

2021 yılında dünyada yaklaşık 5,1 trilyon dolarlık birleşme ve satın alma süreci gerçekleşirken, bu meblağ son 20 yılın en yüksek bedeli olarak kayıtlara geçti.

Dünyada rekor düzeyde gerçekleşen süreç hacminin gerisindeki temel nedenler olarak likidite bolluğu ve finansal yatırımcıların yatırım iştahı, sektörel konsolidasyon ve tedarik zincirlerindeki yine yapılanma ön plana çıktı.

Türkiye’de ise pahası açıklanan süreç hacmi son yedi yılın en yüksek düzeyine ulaşarak toplam 14 milyar dolar düzeyinde gerçekleşti.

2021’deki en büyük 10 satın alma süreci

Antalya Havalimanı ve Trendyol süreçleri 2021’in iki “mega” süreci oldu

2021 yılında global trendlere paralel olarak, teknolojinin farklı alanlarının giderek ehemmiyet kazanmasının yanı sıra dijitalleşme ve tedarik zincirlerinde tekrar şekillenme ile birlikte süreç sayısı bazında teknoloji, medya ve telekomünikasyon kesimi öne çıktı.

Kelam konusu trendler doğrultusunda süreç hacmi bazında ise nakliyecilik bölümünün öne çıktığı görüldü. Nakliyat kesimindeki en büyük süreç Antalya Havalimanı’nın 25 yıllığına işletme hakkı ihalesinin TAV Havalimanları ve Fraport tarafından oluşturulan ortak teşebbüs tarafından 8.211,4 milyon ABD Doları bedel ile kazanılması oldu.

Teknoloji, medya ve telekomünikasyon kesimindeki en büyük süreç Trendyol’un yüzde 8,7 payının bir yabancı yatırımcı kümesi tarafından 1.435,0 milyon ABD Doları bedel ile satın alınması oldu.

Bu iki süreç birebir vakitte 2021 yılında milyar dolar düzeyini aşarak “mega işlemler” olarak ön plana çıktı. Birebir vakitte Getir’in 2021 yılında farklı tiplerde çeşitli yabancı ve yerli yatırımcılardan elde ettiği yaklaşık 983 milyon ABD Doları fiyatındaki yatırımlar da öne çıkan süreçler ortasında yer aldı.

Yerli yatırımcıların yarattığı süreç hacmi yabancı yatırımcıları aştı

Yabancı yatırımcılar 2021 yılında toplam 60 birleşme ve satın alma süreci gerçekleştirdi. Yabancı yatırımcıların gerçekleştirdiği birleşme ve satın alma süreç sayısı, 2021 yılında geçmiş yılların altında kalarak toplam süreç sayısının yüzde 19’u olarak gerçekleşti.

Buna rağmen, 2021 yılında yabancı yatırımcıların geçen yıla kıyasla yarattıkları süreç hacmi 4 milyar ABD Doları olarak gerçekleşip artış gösterse de, toplam süreç hacminden aldıkları hisse yüzde 28 ile yerli yatırımcıların gerisinde kaldı. Ayrıyeten, 2021 yılında en büyük birinci 10 sürecin altısının yabancı yatırımcılar tarafından gerçekleştirilmesi de dikkat çeken bir başka nokta oldu.

Kamu süreçleriyle kıymet yaratımı bu yıl da devam etti

2020 yılında Türkiye Varlık Fonu’nun (TVF) etkin rol oynadığı stratejik ve büyük ölçekli yatırımlar ile kamu kaynaklı süreçlerde hareketlilik yaşanmıştı. 2021 yılında ise Devlet Hava Meydanları İşletmesi (DHMİ) ve Özelleştirme Yönetimi Başkanlığı (ÖİB) kaynaklı süreçler ile kamuda kıymet yaratımı devam etti.

Kamu kaynaklı süreçler ortasında öne çıkanlar DHMİ tarafından gerçekleştirilen Antalya Havalimanı’nın 25 yıllığına işletme hakkının ihalesinin 8.211,4 milyon ABD Doları bedelle TAV Havalimanları ve Fraport tarafından oluşturulan ortak teşebbüs tarafından kazanılması, ÖİB tarafından düzenlenen Türkiye Denizcilik İşletmeleri’ne (TDİ) ilişkin Fenerbahçe-Kalamış Yat Limanı’nın 40 yıllık mühlet ile işletme hakkı evresi ihalesinin 285,6 milyon ABD Doları bedelle Koç Holding tarafından kazanılması ve ÖİB tarafından düzenlenen Taşucu Limanı’nın 40 yıllık mühlet ile işletme hakkı bölümü ihalesinin 79,2 milyon ABD Doları bedelle CEY Küme tarafından kazanılması yer aldı.

2022 yılı için optimist beklentiler korunuyor

KPMG Türkiye Kurumsal Finansman Kısım Lideri Müşfik Cantekinler 2022 yılına ait beklentiler hakkında şunları söyledi: “Küresel aşılama eforlarının hızlanmasıyla ortaya çıkan optimistlik ile birlikte yeni varyantların oluşturabileceği potansiyel risklerin, devlet ve merkez bankalarının uygulamış olduğu siyasetler sonucunda oluşan yüksek likiditenin, sonlu da olsa karlılıkta düzgünleşme gösteren şirketlerin yeni yetenekler edinerek rakiplerinin önünde yer alma ve tedarik zincirlerini güçlendirme amaçlarının küresel olarak yatırımcı iştahını şekillendireceğini söylemek mümkün. Bununla birlikte küresel iktisadın enflasyon baskısı altında başta FED olmak üzere merkez bankaları tarafından nakdî sıkılaşmaya gidilme mümkünlüğü 2022 yılı olumlu beklentileri önünde temel risk olarak ön plana çıkıyor. Ülkemizde ise üstteki gelişmelere ek olarak büyüme, istihdam ve fiyat istikrarı gayelerine ulaşmak için öngörülebilir para ve kur siyaseti kapsamında ekonomik göstergelerdeki tesirinin yatırımcı iştahı üzerinde tesiri olacağı düşünülüyor. Bununla birlikte yeni varyantların olumsuz tesirlerinin sürmesi ve ekonomik toparlanma sürecinin uzaması, ülkemizin yakın coğrafyasında gerçekleşebilecek siyasi belirsizlik ve güvenlik problemleri da aşağı istikametli başka riskler olarak bedellendiriliyor.”