Piyasalar, Fed’in Aralık ayı toplantı tutanakları yayınlanmasından itibaren Çarşamba günkü Fed’in yeni yıldaki birinci toplantısını fiyatlandırmaya başlamıştı. Küresel tahvil faizleri artmış, bilhassa ABD borsaları kıymetli bir satış baskısı altında kalmıştı. Nasdaq endeksi, savaşın eşiğinde olan ve yeni yaptırımlar beklenen Rusya borsası üzere yılbaşına nazaran %12 düştü, S&P500’ün düşüşü %7.55 oldu.
Satışların ana nedeni belirsizlik ortamının yarattığı spekülasyonlardı. Fed bu yıl kaç faiz artırımı yapacağı, bilanço daraltmanın hangi yollarla ve aylık hangi büyüklükte yapılacağı belirsizliğini koruyor. Çarşamba günü Fed Lideri Powell 22:30’da yapacağı kelamlı yönlendirmeler ile bu meçhullüğü dağıtabilir.
Powell Başkanlık adaylığı için 11 Ocak’ta Senato’da yaptığı konuşmada, faiz artırımları ve sıkılaştırmanın kural olduğunu lakin zamanlaması ve uygulanması ile ilgili kesin bir birlik olmadığını söylemiş, piyasalar rahatlamıştı. Lakin rahatlama bir gün sürmüş ve 12 Ocak’tan bu yana her gün ABD piyasaları gerilemişti. Belirsizlikler ve risklerin öncesinden satıldığı, Mart’ta 50 baz puan artırım olasılıklarının bile masaya konduğu bir psikolojiyle Fed bekleniyor. Bu nedenle, Fed Başkanı’nın açıklamaları piyasalarda düşüşün ana nedeni belirsizlikleri kaldırabilir ve piyasaları rahatlatabilir.
Dolar/TL’de 13.50’ye dikkat. Teknik olarak baktığımızda 14 düzeyini zirve yaptıktan sonra devam eden düşen trend 13.50’den geriliyor, Cuma günü de 13.50’ye yükselerek kapandık. Cuma günkü yükselişte Dolar/Ruble’nin 77 üzerine çıkması tesirli oldu. 13.50 düzeyi, jeopolitik riskler ve Fed’in faiz kararı beklentisi ile kırılabilir, 13.50-14 bandı aktif olabilir. Bugün 13.30-13.50 bandında bir fiyatlama bekliyoruz, yurt dışı gelişmeler bu bandın kırılmasında tesirli olacaktır.
BIST100 ayrışmaya devam ediyor. Geçen hafta yaşanan düşüşe karşın %8.26 getiri ile yıl başından bu yana dünyada en fazla kıymet kazanan ikinci borsasıyız. Perşembe dünya borsaları yükselirken düşmüş, Cuma dünya borsaları gerilerken yatayda kalmıştık. Bankacılık bölümü bilanço beklentileri ile güçlü görünümü sürdürürken, gaz kesintileri sonrasında üretim kesinti haberleri sınai kesimini olumsuz etkiliyor. Bu haftadan itibaren gelmeye başlayacak bilançolar piyasalara hareketlilik getirebilir. Bugünde jeopolitik belirsizlikler ve ABD borsalarında satışların tesiri ile 1988’i tekrar test edebiliriz, 1988-2068 bandının korunmasını bekliyoruz.
Şubat vadeli BIST30 kontratı. 2200-2484 aralığında yataya yakın bir yükselen kanal içerisindeyiz. 2300’e gerileyen seans içi ortalamaları kanal takviyeleri üzerinde baskıyı artırıyor. Bugün 2200-2225 güçlü takviye bölgesinin bir defa daha ön plana çıkmasını, 2300 direncinin üzerinde günlük kapanış gerçekleşmesi durumunda 2410 direncinin bir sefer daha test edilebileceğini düşünüyoruz.
Şubat vadeli Dolar/TL. Geçen hafta yatay kanal dayanağı 13.73 kırılarak direnç pozisyonuna geçmişti. Cuma günü 13.73 direnç olarak vazife gördü, taban yenilenmesi ile birlikte ortalamalar 13.85’den gerileyerek baskı yapmayı sürdürecektir. Üst istikamette reaksiyonlar 13.73 ve 13.85 dirençlerinden satışla karşılanabilir. 13.50 ve 13.42 takviye seviyelerimizdir.
