CEREN DİLEKÇİ/BLOOMBERG HT LONDRA TEMSİLCİSİ
Global çip tedariğinde yaşanan kıtlık bu yıl birden fazla bölümde alarm zillerinin çalmasına neden oldu.
Otomotiv bölümünden savunma endüstrisine mesken aletlerinden akıllı telefonlara kadar her alanda büyük kıymet taşıyan yarı iletkenlerde yaşanan arz ezası nedeniyle global çapta oyunun kuralları yine yazıldı.
Çin hükümeti, 5 yıllık planında çip bağımsızlığını temel önceliklerinden biri olarak belirledi. ABD Lideri Biden, mahallî üretimi canlandırarak muteber bir arz zinciri kurma kelamı verdi. Bu alanda ABD ile Uzakdoğu’nun hayli gerisinde kalan Avrupa Birliği ise 2030 itibariyle çip üretiminde hissesini 2 katına çıkarmayı hedefliyor.
Dünyada yarı iletken üretimi yapan şirketlerde liderliği ABD ile Uzakdoğu elinde tutuyor. Hollanda merkezli dünyanın en büyük yarı iletken tedarikçilerinden biri olan ASML, bu yıl alanında en yeterli performans sergileyen şirketlerden biri oldu.
Amsterdam Borsasında süreç gören şirket payları geçen yıl pandemide 186 euroya kadar gerilemesinin akabinde 1 yılı aşkın müddette 4 katından fazla yükselerek geçen ay 771 euroya kadar çıktı. Nasdaq’ta süreç gören paylar ise Eylül ayında 895,93 dolarla 52 haftanın doruğuna tırmandı.
ASML’yi öne çıkaran nokta, ultraviyole litografi makine üretiminde tek oyuncu pozisyonunda bulunmasi, ASML’nin bu alanda dünyada rakibi bulunmuyor. Taiwan Semiconductor, Samsung ve Intel yüksek maliyetli bu makinelerin tedariğinde ASML’ye bağımlı durumda. ASML’nin EUV ve DUV makineleri için talep giderek artıyor.
10 yıllık periyotta satış patlaması bekleniyor
Global çip krizine karşın üçüncü çeyrekte satışlarını yüzde 30 artırarak gelirini 5,2 milyar euroya yükselten şirketin açıklanan kârı da beklentileri aşarak 1,74 milyar euroya ulaştı.
ASML, Eylül ayındaki açıklamasında, önümüzdeki 10 yıllık devirde satış patlaması beklediklerini acikladi. 2025 yılı itibariyle şirketin yıllık gelirlerinin 24-30 milyar euro düzeyinde, brüt kâr marjının yüzde 54-56 bandında olmasını bekliyor. 2025 yılı sonrasinda da kıymetli büyüme fırsatlarının görüldüğü kaydedilirken 2020-2030 ortası periyotta yıllık gelir büyümesinin yüzde 11 civarinda olması öngörülüyor.
Kurumlar ne bekliyor?
Mizuho, yayınladığı raporda 2025 periyoduna kadar pay başına kârda yıllık yüzde 25 büyüme öngördüğünü açıkladı. Yeni jenerasyon yarı iletken üretim teknolojisinde (EUV) kaydettiği güçlü büyüme nedeniyle EUV siparişlerinde 2022’de güçlü artış beklentisi olumlu bir katalizör olarak görülürken şirketin uzun devir yapısal görünümüne ait optimist olundugu kaydedildi. Kurum, 860 Euro gaye fiyatla al tavsiyesini güncelledi.
Barclays ise arz kısıtlamalarına karşın talebin tarihi yüksek düzeyde bulunduğunu, şirketin talepteki hızlanma nedeniyle rekor sipariş kaydetmesini müspet bir gelişme olarak nitelendirdi. Üç büyük müşterisinin de artan talebi karşılamak için kapasite artırdığı göz önüne alındığında şirketin 2022 yılı satışlarının da güçlü gelmesinin olası olduğuna dikkat çekti. ASML, rakipleri ortasında en âlâ pozisyonlanmış şirket olarak görülüyor.
