9 Aralık 2021

Kartepe Bülteni

Değerlerimiz değerlerinizdir

Türkiye’de 2,5 milyar dolarlık ihale alan telekom şirketine 12 milyar dolar

ABD’li özel sermaye şirketi KKR & Co., Telecom Italia SpA’yı 10,8 milyar euroya (12,2 milyar dolar) satın almak için teklif verdi. Fakat bu ...

ABD’li özel sermaye şirketi KKR & Co., Telecom Italia SpA’yı 10,8 milyar euroya (12,2 milyar dolar) satın almak için teklif verdi. Fakat bu teklife Telecom Italia’nın en büyük hissedarı Vivendi SE’nin karşı çıkması bekleniyor.

Telecom Italia’nın idare konseyi, Pazar günü teklifi pahalandırmak için düzenlediği toplantının akabinde yaptığı açıklamada, KKR’nin pay başına 50,5 euro sentlik ön nakit teklifinin “bağlayıcı olmadığını ve gösterge niteliğinde olduğunu” kaydetti.

Bu teklif, pay senedinin Cuma günkü kapanışına nazaran yüzde 46 primli ve Mart ayında yaklaşık 47 euro sent ile ulaşılan 52 haftalık tepenin üzerinde.

Amerikalı özel sermaye devinin dostça olarak nitelenen teklifi, Telecom Italia’nın ve eski İtalyan inhisarının en pahalı varlığı olan sabit sınır şebekesinin denetimi için bir gayretin başlangıcı olabilir. Öte yandan, başka iki özel sermaye şirketi Advent International Corp. ve CVC Capital Partners, Telecom Italia’ya nasıl yardımcı olunacağını belirlemek için tüm hissedarlarla çalışmaya hazır olduklarını kaydetti.

Son 5 yılda kıymetinin yarısını kaybetti

Bu türlü bir mutabakatın nedenleri ortasında, son beş yılda bedelinin yarısını kaybeden şirket pay senetlerindeki özgür düşüşün durdurulması ve Eylül ayı prestijiyle 22 milyar euro düzeyindeki net borcun azaltılmasının olduğu kaydediliyor. Muahede için Telecom Italia’nın yöneticilerinin dayanağı yanında hükümetin onayı da gerekecek.

Fransız Vivendi, bahis hakkında direkt bilgiye sahip bir kaynağın Bloomberg’e verdiği bilgiye nazaran, KKT’nin teklifini Telecom Italia’yı düşük değerlendirdiği için muhtemelen desteklemeyecek. Birebir kaynak, Vivendi’nin teklifin, şirket CEO’su Luigi Gubitosi tarafından getirilip getirilmediği dahil, arkasındaki nedenleri tahlil edeceğini kaydetti.

Vivendi’nin sözcüsü, Paris’te yaptığı açıklamada, şirketinin başından beri Telecom Italia’nın uzun periyotlu hissedarı olduğunu ve bu türlü kalmayı planladığını söyledi. Vivendi ayrıyeten Telecom Italia’nın başarısı için İtalyan otoritelerle yakın çalışmaya devam edeceğini de kaydetti. Temsilci teklif konusunda daha fazla ayrıntı vermekten kaçındı.

Bloomberg Intelligence analisti Erhan Gürses, idare konseyi açıklaması öncesi kaleme aldığı bir notta, Fransız şirketin Telecom Italia’daki yüzde 24’lük hissesini ortalama 1,03 euro maliyetle elde ettiğini kaydederek, bunun “aşılmaz bir engel” oluşturabileceğini belirtti.

Telecom Italia’nın Türkiye ve Avea öyküsü

12 milyar dolarlık satın alma teklifi alan Telecom Italia’nın tarihçesinde Türkiye de değerli duraklardan biri olmuştu.

Şirket, İş Bankası ile kurduğu konsorsiyum ile 2000 yılında yapılan GSM 1800 lisansı ihalesini 2 milyar 525 milyon dolarla kazanmıştı. Tıpkı yılı Türkiye’nin yeni GSM operatörü Aria faaliyete geçmişti.

2001 yılında ise Türk Telekom’un GSM operatörü Aycell kurulmuştu. 2003 yılına gelindiğinde Aria’nın hissedarları Telecom Italia Mobile (TIM) ve İş Bankası, Aycell’in sahibi olan Türk Telekom taşınabilir telefon operasyonlarını yeni bir şirkette birleştirme kararı almıştı.

Bu karar sonrası yeni marka Avea 23 Haziran 2004 tarihinde piyasaya sunulmuştu. O devirdeki sayılarla Avea’yı oluşturan Aria ve Aycell şirketleri devlete yalnızca lisans bedeli olarak 5 milyar dolar civarında para ödemişlerdi.

O günde basına yansıyan demeçlere nazaran Aria ve Aycell şirketleri birleşme tarihine kadar 3 yılda 4’er milyar dolar harcama yapmıştı